Im ersten Teil meines Artikels über die wichtigsten Bereiche der Financial Due Diligence behandelte ich vier Bereiche, ohne deren detaillierte Prüfung und Analyse im Grunde keine Financial Due-Diligence-Prüfung durchgeführt werden kann.
Der gemeinsame Punkt der im Folgenden zu behandelnden weiteren Bereiche ist der, dass in ihrem Fall die Financial Due Diligence allein mit ihren Ergebnissen den Auftraggeber schon mit wichtigen Informationen versorgen kann. Trotzdem ist es empfehlenswert, dass die Fachleute, die eine Financial und Legal Due-Diligence-Prüfung vornehmen, eng zusammenarbeiten, da sie den größten Mehrwert für die Auftraggeber gemeinsam erzielen können.
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Arbeitsverträge
Die Arbeitnehmer gelten im Allgemeinen bei jeder Firma als besondere Ressourcen und in einzelnen Branchen stellt die Summe der Einkommen der Arbeitnehmer sowie der damit verbundenen Steuern und Beiträge im Verhältnis zu den Gesamtkosten einen ausgesprochen bedeutenden Kostenfaktor dar. Um ein genaues Bild über die in Verbindung damit auftretenden Kosten zu bekommen, muss genau erhoben werden, welche Zuwendungen den Arbeitnehmern – sowohl regelmäßig, als auch gelegentlich – zustehen. Zu berücksichtigen sind die vertraglich verankerten Zuwendungen, das 13. bzw. 14. Monatsgehalt oder andere Prämien bzw. eventuell leistungsgebundene Boni, doch ist auch die Anzahl der zusätzlichen freien Tage nicht unwesentlich. Und wenn wir planen, bestimmte Umstrukturierungen bzw. Rationalisierungen vorzunehmen, bei denen der Arbeitsbereich einzelner Mitarbeiter wegfällt, ist es nicht egal, mit wie viel Monaten Kündigungsfrist bzw. mit was für einer Abfindung wir bei dem gegebenen Arbeitnehmer rechnen müssen. Es kann hohe Zusatzkosten bedeuten, wenn dem Arbeitnehmer entweder aus einem Einzelvertrag oder durch den Kollektivvertrag eine höhere Abfindung als der im Arbeitsgesetzbuch vorgeschriebene Mindestsatz zusteht.
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Lieferantenverträge
Bei den Lieferantenverträgen ist es wichtig zu prüfen, was für vertragliche Bedingungen die einzelnen Vereinbarungen für die Gesellschaft darstellen. Darüber hinaus ist es eine der wichtigsten Fragen, unter welchen Bedingungen und mit welcher Frist eine gegebene Vereinbarung gekündigt werden kann. Besonders wichtig ist das dann, wenn der Vertrag für die Gesellschaft nicht vorteilhaft ist bzw. wenn der neue Eigentümer dasselbe Produkt oder dieselbe Dienstleistung unter günstigeren Bedingungen beschaffen kann. Zwar erstreckt sich die Financial Due Diligence in der Regel nicht auf die Prüfung der Frage, ob ein Vertrag vorteilhaft für die Gesellschaft ist, doch zusammen mit den bei der Legal Due Diligence erworbenen Daten können die Informationen zur Verfügung stehen, auf deren Grundlage der Auftraggeber dies beurteilen kann.
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Kundenverträge
Ähnlich wie bei den Lieferantenverträgen stellt es auch bei den Kundenverträgen eine Schlüsselfrage dar, unter welchen Bedingungen die Kunden oder aber wir selbst das gegebene Schuldverhältnis abschließen können. Vom Gesichtspunkt der Zukunftspläne ist es wichtig, bis wann unser Auftraggeber auf die Bestellungen des gegebenen Kundenbestandes zählen kann. Andererseits kann es mit bedeutenden Kosten einhergehen, wenn die Gesellschaft diese Kunden in Zukunft nicht versorgen kann oder möchte, obwohl sie dazu eine vertragliche Verpflichtung eingegangen ist. Natürlich kann auch unter den Kundenverträgen eine für die Gesellschaft nachteilige Vereinbarung vorkommen. Die Beurteilung dieser Frage geht über den Aufgabenbereich der Financial Due Diligence hinaus, doch kann zur Abwägung auch die Due Diligence Informationen liefern.
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Außerbilanzielle Verpflichtungsübernahmen
Aus ihrer Natur heraus werden eventuelle zukünftige Auszahlungen durch das Unternehmen wegen außerbilanzieller Verpflichtungsübernahmen für die eine Due Diligence durchführenden Personen nicht aus den Finanzdaten, sondern nur aus den gegebenen Verträgen sichtbar, so dass auf diesem Gebiet die Zusammenarbeit der an der Due Diligence beteiligten Mitarbeiter besonders wichtig ist. Die charakteristische Arbeitsteilung ist im Allgemeinen die: während das Team für die Legal Due Diligence die Identifizierung der Schuldverhältnisse vornimmt, erfolgt im Rahmen der Financial Due Diligence die Bewertung der einzelnen Schuldverhältnisse.
Die wichtigsten Bereiche der Financial Due Diligence – Teil 1
